EKONOMİ/İSTANBUL

Hazine ve Maliye Bakanlığı ocak ayında 1.75 milyar dolar seviyesindeki dış borç ödemesi öncesinde 7 ve 12 yıl vadeli iki ABD doları cinsinden tahvil ihracına çıktı. 3 katı aşan talep gören iki tahvil ihracıyla Hazine 3.5 milyar dolar borçlandı. Uzmanlar şubat sonuna kadar Hazine’nin bir sukuk bir de Euro cinsi olmak üzere iki tahvil ihracına daha çıkmasını bekliyor. Hazine ve Maliye Bakanlığı önceki gün 2026 yılı dış finansman programı çerçevesinde dolar cinsinden 7 ve 12 yıl vadeli çift dilim bir tahvil ihracı için Abu Dhabi Commercial Bank, BNP Paribas, Citi, Goldman Sachs ve Standard Chartered’a yetki verdi. Söz konusu ihraç aynı gün sonuçlandı ve ihraç miktarı toplam 3.5 milyar dolar olarak gerçekleşti. İhraç tutarı 14 Ocak tarihinde hesaba girecek.

Hazine açıklamasına göre Mart 2033 vadeli tahvilin getiri oranı yüzde 6,350, kupon oranı yüzde 6,300; Ocak 2038 vadeli tahvilin ise getiri oranı yüzde 6,900 ve kupon oranı yüzde 6,875 oldu. Tahvil dilimlerine toplamda 200’e yakın yatırımcı ihraç tutarının 3 katından fazla talep gösterdi. Tahvillerin yüzde 43’ü İngiltere, yüzde 17’si Türkiye, yüzde 13’ü ABD, yüzde 13’ü Orta Doğu, yüzde 12’si diğer Avrupa ülkeleri ve yüzde 2’si Asya’daki yatırımcılara satıldı. Bu tahvil ihracıyla birlikte 2026 yılında uluslararası sermaye piyasalarından toplam 3.5 milyar dolar finansman sağlandı. 2026 yılı dış borçlanma hedefi ise 13 milyar dolar.

■ YERLİNİN İŞTAHI FİYATI HEMEN YÜKSELTTİ

Uzmanların verdiği bilgiye göre Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın uzun süredir en fazla 10 yıl vadeli çıktığı döviz cinsi tahvil ihraçlarında vadeli uzatması önemli ve yanına bir kısa vadeli tahvil ekleyerek çift dilim gerçekleştirmesi de bundan sonraki yol haritası için mesaj barındırıyor. Hazine’nin bu ay 1.75 milyar dolarlık itfası olduğunu ve böylece 3.5 milyar doların yarısının bu itfaya yönlendirileceğini söyleyen uzmanlar önümüzdeki iki ayda borçlanmaya devam edeceğini belirtti. Uzmanlara göre şubat sonuna kadar bir tane sukuk bir tane de Euro cinsi tahvil ihracına çıkması beklenen Hazine’nin bu ihraçlarda da çift dilim bir kısa bir uzun vade tercih edebilecek. Hazine’nin her ihracı sonrası özellikle bankalar başta olmak üzere yerli yatırımcıdan büyük talep olduğunu vurgulayan uzmanlar daha şimdiden bu yeni tahvilin kısa vadelisinin 20 cent, uzun vadelisinin ise 14 cent daha yukarıdan işlem gördüğünü ve yerlinin iştahının çok yüksek olduğunu dile getirdi. Öte yandan Hazine’nin hemen ardından Eximbank da dolar cinsi tahvil ihracı için yetki verdi. Türkiye İhracat Kredi Bankası'nın (Eximbank) 2031 vadeli dolar cinsi tahvil ihracında ilk getiri beklentisi yüzde 6,750'li seviyeler oldu. Eximbank, ihraç için Abu Dhabi Commercial Bank, BBVA, Citi (B&D), Deutsche Bank, Emirates NBD Capital, First Abu Dhabi Bank, ING, MUFG, SMBC, Societe Generale ve Standard Chartered Bank'i yetkilendirdi. İhracın dün fiyatlanması bekleniyor.