Jefferies analistleri, tarifeler ve makro belirsizliklerin şirketlerin performans hedeflerini yeniden belirlemesi için olanak sunduğunu belirtiyor. Teknoloji şirketleri Meta, Microsoft, Google ve Amazon gibi 29 şirketin tahminlerinde revizyona gidildi.

---

07 Nisan 2025, 11:47

Piyasaları sarsan tarifelerin bir olumlu yanı olduğunu belirten Jefferies analistleri, şirketlerin değişen finansal ortamı performans hedeflerini uyarlamak için kullanabileceğini vurguladı. Pazar günü paylaştıkları bir notta Jefferies analistleri, tarifeler ve ilgili makroekonomik belirsizliklerin, şirketler için yönlendirmelerini daha muhafazakâr rakamlara çekmek amacıyla “bedava bir izin belgesi” (free hall pass) niteliği taşıdığını ifade etti.

Jefferies analistleri “Daha ulaşılabilir, daha düşük tahminler genellikle yatırımcı duyarlılığını iyileştirir ve nihayetinde daha iyi hisse performansına yol açar" dedi. Analistler, Meta, Microsoft, Google ve Amazon da dahil olmak üzere 29 teknoloji şirketi için tahminlerini düşürdü.

Aynı analistler, Meta’nın hisse fiyat hedefini 10 gün içinde ikinci kez olmak üzere, bu kez 725 dolardan 600 dolara çekerek yüzde 17’lik bir kesinti yaptı. Meta şu anda 504 dolardan işlem görüyor ve son beş günde yüzde 10 değer kaybetmiş durumda. Ayrıca 2025 için Meta’nın hisse başına kazanç (earnings per share/EPS) tahmini de yüzde 13 oranında düşürüldü. Hisse fiyat hedefleri, bir analistin bir hissenin gerçek değerinin ne olduğunu düşündüğünü gösterir. Hisse başına kazanç (EPS) ise bir şirketin kârlılığı ve finansal sağlığı hakkında önemli bir gösterge olarak yatırımcılar tarafından yakından takip edilir.

Jefferies, Microsoft’un hisse fiyat hedefini de yüzde 5 düşürerek 500 dolardan 475 dolara çekti. Microsoft, şu anda 360 dolardan işlem görüyor ve son beş günde yüzde 3,5 gerileme yaşadı. Analistler, 2025 EPS tahminlerini Google ve Amazon için sırasıyla yüzde 2 ve yüzde 1 düşürse de bu iki şirketin fiyat hedeflerinde herhangi bir değişiklik yapmadı.

Meta ve Amazon, Amerikan tüketicilere ulaşmaya çalışan Çinli reklamverenlerden büyük oranda gelir elde ediyor. Pazarlama uzmanları, Çin mallarına yönelik tarifelerin, bu şirketlerin ABD’deki reklam harcamalarını duraklatmasına yol açabileceğini Business Insider’a söyledi.

Analistler, nisan ayında başlayan ikinci çeyreğin teknoloji şirketleri için “muhtemelen belirsizliğin zirve yaptığı dönem” olduğunu, ancak beklentilerin yeniden ayarlanması ve makroekonomik ile tarife kaynaklı risklere dair daha fazla netlik sağlanmasıyla birlikte “yılın ikinci yarısı ve özellikle son çeyreğin (2H/Q4) daha iyi geçme” potansiyeline sahip olduğuna işaret etti.