Zeray GYO, 2 milyar 38 milyon TL büyüklüğe ulaşması beklenen halka arz için 10–12 Aralık’ta talep toplamaya hazırlanıyor. Şirket, halka arzla birlikte sermaye yapısını güçlendirmeyi ve yeni yatırım alanlarına kaynak oluşturmayı hedefliyor.

Zeray GYO’nun kökleri, 2008’de Kocaeli merkezli olarak kurulan Zeray İnşaat’a dayanıyor. Şirket, 2023’te bölünme yoluyla yeniden yapılandırılarak Zeray Gayrimenkul çatısı altında faaliyet göstermeye başladı ve Ağustos 2024 itibarıyla GYO statüsüne geçti. 2008–2025 döneminde Zeray markasıyla toplam 671 bin 985 metrekarelik satılabilir alanda 4 bin 369 konut satışı gerçekleştiren Zeray GYO’nun halka arzında talep toplama tarihleri 10-11-12 Aralık olarak belirlendi. Pay başına 13 TL sabit fiyatla talep toplanacak olan halka arz, Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ve İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. liderliğinde gerçekleştirilecek. Zeray GYO’nun halka arzında 2 milyar TL’nin üzerinde büyüklüğe ulaşılması hedefleniyor. 

Halka arzda, Zeray GYO’nun çıkarılmış sermayesinin 510 milyon TL’den 626 milyon TL’ye çıkarılması nedeniyle artırılacak 116 milyon TL nominal değerli pay ile ortakların sahip olduğu 40 milyon 800 bin TL nominal değerli pay olmak üzere toplam 156 milyon 800 bin TL nominal değerli pay satışa sunulacak. Halka arz sonrası halka açıklık oranının ise yüzde 25,05 olarak gerçekleşmesi öngörülüyor. Payların yüzde 50’si yurtiçi bireysel yatırımcıya, yüzde 50’si ise yurtiçi kurumsal yatırımcıya tahsis edileceği halka arza yatırımcılar ZERGY koduyla katılım sağlayabilecek.

Büyüme odaklı fon kullanımı

Halka arzın şirket için çok önemli bir dönüm noktası olacağını söyleyen Zeray GYO Yönetim Kurulu Başkanı Zekeriya Zeray, “Tanınırlığımızı ve bilinirliğimizi daha da artıracak olan halka arz ile Zeray GYO’nun portföyünü daha da genişletip portföy değerini artırma imkanı bulacağız” dedi. 

En az yüzde 50 kâr dağıtım taahhüdü

Katılım endeksine uygun gerçekleşecek halka arzda şirket paylarının Borsa İstanbul (BİST) Yıldız Pazar’da işlem görmesi planlanıyor. Ayrıca şirketin kar dağıtım politikası kapsamında uzun vadeli yatırım planları dikkate alınarak dağıtılabilir karının en az yüzde 50’sini nakit ve/veya pay olarak dağıtılması taahhüdü bulunuyor.

Ayrıca, şirket paylarının Borsa İstanbul’da işlem görmeye başladığı tarihten itibaren bir yıl boyunca Zeray GYO paylarına yönelik olarak hâkim ortak tarafından herhangi bir hisse satışı yapılmayacak ve bedelli ve bedelsiz sermaye artırımları da dâhil olmak üzere şirket payları, dolaşımdaki pay miktarının artmasına yol açacak şekilde satışa veya halka arza konu edilmeyecek.

Payların borsada işlem görmeye başlamasından itibaren 15 gün boyunca fiyat istikrarını sağlayıcı işlemlerin yapılması planlanıyor. Bu işlemlerde hâkim ortak Zekeriya Zeray’ın pay satışı yoluyla elde edeceği brüt halka arz gelirinin tamamı ve Zeray GYO’nun sermaye artışı yoluyla elde edeceği brüt halka arz gelirinin yüzde 20’sinin kullanılması planlanıyor. Bu tutar yaklaşık 832 milyon TL ile toplam halka arz büyüklüğünün yüzde 40,8’ine tekabül ediyor. 

17,1 milyar TL’lik portföy değeri

Zeray GYO’nun 17,1 milyar TL değere sahip portföyünde, 12 lüks konut projesi yer alıyor. Bu projelerden Esil Kartepe, Mahal Kartepe, Dora Hill, Dilasa Orman, Country Akmeşe, Harmony City, Miracle Garden, Residence, Gazania Life 1 ve Gazania Life 2 Kocaeli’de; Future Deluxe City ve Next Capital ise Ankara’da yer alıyor. 

Zeray GYO, yeni projelerin geliştirilmesi için yerine getirilmesi gereken en önemli şartlardan birisi uygun arsa temini konusunda, kamu ihaleleri de dahil olmak üzere arsa satışlarına ilişkin ilan ve duyurular düzenli bir şekilde takip ediyor. Bu çerçevede gerek imar durumu gerek konumu gerekse değer yaratma potansiyeli yüksek olan arsaların şirket bünyesine kazandırılması suretiyle Zeray GYO’nun gayrimenkul portföyünün güçlendirilmesi hedefleniyor. 

Gelirin yüzde 30’u ile portföyünü güçlendirecek

Zeray GYO, geliştirileceği projeler için arsa temininin yanı sıra bir diğer alternatif olan hasılat paylaşımı veya kat karşılığı arsa satışı sözleşmeleriyle başka kişilere ait arsalar üzerinde proje gerçekleştirme imkanlarını da değerlendiriyor. Bu çerçevede Zeray GYO tarafından elde edilecek halka arz gelirinin yüzde 20 ila yüzde 30 arasındaki kısmının şirketin gayrimenkul portföyünün güçlendirilmesi amacıyla yeni arsa alınması ve/veya mülkiyeti başkasına ait arsalarda geliştirilecek projelerin finansmanı için kullanılması planlanıyor.

Yılda 2 bin konut hedefi

Zeray GYO, üretim kapasitesini Türkiye geneline yaymayı hedefliyor. Şirket, Ankara’da iki proje üzerinde çalışırken, önümüzdeki dönemde büyükşehirler başta olmak üzere daha geniş bir coğrafyada yeni yatırımlar planlıyor. CEO Furkan Bozan, bu stratejiyi “faaliyet alanımızı ülke geneline yayma isteği” olarak özetliyor.

Şirketin yıllık konut ve ticari ünite üretim hızının 2 bin adetin üzerinde olduğu, uzun vadeli planlamalarda ise 1 milyon konutluk bir hedef bulunduğu paylaşıldı. Bozan, bu hedefe ilişkin “üretim kapasitemizi ölçeklendirmeye devam ediyoruz” değerlendirmesinde bulundu. Açıklamalara göre, şirketin gündeminde yurt dışında projeler geliştirmek ve yurt içinde otel gibi farklı amaçlara yönelik gayrimenkulleri portföye eklemek de yer alıyor. Bozan, bu yaklaşımı “portföy çeşitliliğini artırma adımı” olarak tanımlıyor. Kentsel dönüşüm ve taahhüt projelerine daha fazla dahil olma; orta gelir grubuna yönelik, ekonomik ve sosyal projeler geliştirme planları da şirketin yatırım ajandasında bulunuyor.

Toplam varlıklar 6,2 milyar TL’ye ulaştı

Zeray GYO, 2024 yılı ve 2025’in ilk dokuz ayına ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket, 2024’te 2,4 milyar TL hasılat ve 61,5 milyon TL brüt kâr elde etti. Aynı yıl sonunda toplam varlıklar 5,8 milyar TL, özkaynaklar ise 850 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Bozan, yılın performansını “doğru lokasyon ve pazar stratejilerinin bilanço sonuçlarına yansıması” olarak değerlendirdi.

2025’in 30 Eylül itibarıyla tamamlanan ilk dokuz aylık dönemde şirket 256 milyon TL ciro, 131 milyon TL brüt kâr ve 78,5 milyon TL dönem kârı açıkladı. Bu dönemde toplam varlıklar 6 milyar 218 milyon TL’ye, özkaynaklar ise 7 milyar 173 milyon TL’ye yükseldi. Bozan, bu tabloya ilişkin olarak “yıl genelinde finansal yapının güçlendiğini” ifade etti.