每经记者｜张祎 涂颖浩 李玉雯 张寿林 每经编辑｜董兴生

　　2025年，银行业加速转型与重塑，变革脉络清晰呈现：从消费贷贴息激活内需到穿透式监管筑牢防线，从存款利率引导负债结构优化到中小银行“减量提质”化解风险，从AIC(金融资产投资公司)扩容拓宽股权投资到科创债活水注入科技金融。

　　公司治理上，超20家银行取消监事会；服务体验上，取现登记取消，推动便利回归；行业共识上，反内卷引导理性竞争。银行业正超越规模扩张，在效率、安全与价值间谋求平衡，共同绘就“破局立新、价值回归”的高质量发展新图景。

　　关键词①：消费贷贴息

　　事件：《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》印发

　　新闻：2025年8月4日，财政部、中国人民银行、金融监管总局联合印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》。根据方案，2025年9月1日至2026年8月31日期间，单笔5万元以下日常消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训等重点领域消费，可获得1个百分点的财政贴息，约为当前商业银行个人消费贷款利率水平的三分之一。政策发布后，各地积极响应。自2025年12月起，多个省市已相继推出地方性消费贷款补贴政策，进一步形成促消费政策合力。

　　关键词②：取现新规

　　事件：取消“个人存取现金超5万元需登记”规定

　　新闻：2025年11月28日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合发布《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》，自2026年1月1日起施行。其中，“个人存取现金超5万元需登记资金来源”的规定取消。根据新规，取款时，银行不再“一刀切”地询问所有人，而是根据风险状况来决定是否要“多问几句”。出现较高洗钱风险时，银行“强化调查”，了解资金来源和用途。对于低风险情形，则采取简化措施。业内认为，在风险防控与服务优化之间取得平衡，离不开金融机构、监管部门与储户三方的协同努力，通过精准的风控策略、清晰的法律边界与透明的公众沟通，方能让“取款自由”真正回归常态。

　　关键词③：金价上涨

　　事件：现货黄金首次升破4500美元/盎司，多家银行持续上调积存金门槛

　　新闻：2025年12月24日，现货黄金首次突破4500美元/盎司，年内累计上涨超1870美元。受国际金价影响，以人民币计价的黄金价格再创新高。12月23日，多个品牌足金饰品报价首次冲上每克1400元。国际金价上涨的同时，年内多家银行出手上调个人黄金积存业务定期积存起点金额，起购门槛不断刷新历史新高。尤其是2025年三季度以来，已连跨1000元和1500元两个档口。比如，工商银行、宁波银行积存起点金额已上调至1000元；建设银行日积存起点金额上调至1200元；中信银行最低定投金额更是上调至1500元。

　　关键词④：穿透式监管

　　事件：我国拟修法完善银行业监督管理

　　新闻：2025年12月22日，《中华人民共和国银行业监督管理法(修订草案)》提请十四届全国人大常委会第十九次会议审议。修订草案共6章80条，体现强化穿透式监管，将监管对象由银行业金融机构延伸至银行业金融机构的主要股东、实际控制人，完善监管举措，加强金融消费者权益保护。此外，修订草案还规定了本法的域外适用效力；对法律责任作了补充完善，加大处罚力度，提高罚款金额。现行银行业监督管理法于2004年2月实施，2006年进行过一次修订，增加相关调查权规定，多年来对加强银行业监管、促进银行业规范健康发展发挥了积极作用。

　　关键词⑤：降息潮

　　事件：利率下行趋势未改，银行集体下调存款挂牌利率

　　新闻：2025年以来，银行存款利率继续呈现下行态势。从国有大行、股份制银行到地方中小银行，普遍对活期及定期存款挂牌利率进行了多轮下调，其中中长期品种降幅尤为明显。临近年末，国有大行1年期定期存款利率已普遍跌破1%。与此同时，市场上以5年期大额存单为代表的长期限存款产品供给显著减少，逐渐淡出储户视野。业内分析认为，在净息差持续收窄的背景下，下调存款利率、收缩长期高息产品，已成为商业银行缓解息差压力、推动负债结构优化的重要举措。

　　关键词⑥：改革重组

　　事件：中小银行“减量提质”，进入重组大年

　　新闻：2025年初，政府工作报告明确提出“一体推进地方中小金融机构风险处置和转型发展”，中小银行改革化险进入加速阶段，全年超400家银行金融机构有序退出市场，数量创近年新高。其中，村镇银行通过“村改支”“村改分”等方式兼并重组，机构数量较年初减少超200家；农信系统遵循“一省一策”原则深化改革，省级统一法人治理结构持续巩固。业内预计，2026年村镇银行整合退出步伐仍将延续加快态势。

　　关键词⑦：AIC扩容

　　事件：时隔8年，银行AIC迎来扩容

　　新闻：2017年，5家国有大行率先成立AIC(金融资产投资公司)，探索市场化债转股。2025年3月，金融监管总局印发《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，进一步拓宽AIC试点范围。政策推动下，多家银行加快布局，启动AIC筹备工作。其中，注册资本达100亿元的兴银金融资产投资有限公司于11月16日在福州揭牌成立，成为全国首家由股份制银行发起设立的AIC。此后，中信银行、招商银行、邮储银行相继获批筹建AIC，全国银行系AIC数量增至9家，打破了原先国有大行主导的市场格局，为行业注入新的发展动力。

　　关键词⑧：科创债

　　事件：债市“科技板”上线，银行积极发行科创债

　　新闻：2025年5月7日，中国人民银行、中国证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，正式宣告债市“科技板”落地，科创债发行主体扩展至金融机构、科技企业及股权投资机构。市场对此反应积极，商业银行科创债发行节奏显著加快。市场数据显示，截至12月23日，共有64家商业银行参与发行科创债，总规模接近3000亿元，形成“政策性银行引领、国有大行和股份制银行担当主力、城商行积极发力、农商行稳步跟进”的多层次参与格局。

　　关键词⑨：取消监事会

　　事件：多家上市银行宣布不再设立监事会

　　新闻：2025年，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行等国有大行相继宣布修改《公司章程》，取消监事会设置，改由董事会下设的审计委员会履行监督职能。多家股份制银行、城商行和农商行也在年内作出类似调整，如招商银行、华夏银行、浙商银行、宁波银行、齐鲁银行、渝农商行等。据不完全统计，2025年以来，已有超20家银行宣布不再设立监事会或披露相关计划。业内分析认为，以审计委员会替代监事会，有利于优化治理机制、提升决策效率、降低运行成本，但需在制度设计和人员选聘等方面强化其独立性与专业性，以确保监督职能的有效履行。

　　关键词⑩：反内卷

　　事件：反“内卷式”竞争成为银行业共识

　　新闻：2025年，多地金融监管局与银行业协会密集发声，呼吁辖内银行业金融机构摒弃“内卷式”竞争，规范发展、稳健运行。各家银行也重新审视发展本质，从“规模至上”转向“价值优先”，积极调整经营策略，发布“内卷式”竞争负面清单，严禁变相高息揽储、盲目压价放贷，并大力整治“返点”“返佣”等推高成本的营销乱象。在国有大行公开表态并率先行动的带动下，全行业逐步形成摒弃恶性竞争、回归经营本质的共识，反内卷已成为银行业高质量发展的重要方向。

　　专家点评：

　　特邀年度观察者曾刚(上海金融与发展实验室首席专家、主任)

　　2025年银行业存款“降息潮”的持续演进，既是货币政策传导的体现，更是商业银行在经营困境中的破局之举。从国有大行到地方中小银行，多轮下调存款挂牌利率，年末一年期定期存款利率已普遍跌破1%，这一变化背后折射出的是净息差持续收窄的严峻现实。

　　降息是银行业被动调整与主动转型的双重结果。一方面，在贷款端利率市场化竞争加剧的背景下，资产端收益率不断下行；另一方面，长期以来的高息揽储导致负债成本刚性。当息差压力突破盈利底线，降低存款成本、优化负债结构成为必然选择。5年期大额存单等长期高息产品的逐渐退出，正是这一逻辑的集中体现。

　　然而，降息并非万能良药。过度依赖降低负债成本缓解盈利压力，可能削弱储户存款意愿，进而影响银行资金稳定性。更深层的挑战在于，如何在“薄利时代”构建新的盈利模式——提升中间业务收入、拓展科技金融等新赛道、强化通过精细化管理降本增效，才是银行业穿越周期的关键。

　　“降息潮”标志着粗放式经营时代的终结。唯有告别“规模至上”，真正践行价值创造，银行业方能在利率下行周期中实现高质量发展。

　　特邀年度观察者明明(中信证券首席经济学家)

　　本轮贵金属牛市成因复杂，投资者对美联储宽松货币政策的预期是推动贵金属价格上涨的最重要因素。此外，美国经济下行压力、美国通胀黏性、逆全球化趋势再抬头风险以及全球地缘政治不确定性等因素也共同起到了推升贵金属价格的作用。

　　长期看，美国经济压力、美联储宽松货币政策以及美国通胀黏性都将延续，贵金属价格可能还将处于上涨趋势中。不过，短期看，当前贵金属对经济数据维度的利好定价已经较为充分，价格已经处于较高水平，市场的波动性也在加大，普通投资者也要注意和防范风险。

　　特邀年度观察者盘和林(知名经济学家、工信部信息通信经济专家委员会委员)

　　一条贯穿2025年银行业的新闻主线，就是高质量发展。银行业不再盲目地追求“量”，而是将“质”放在了更重要的位置。当然，提高银行业发展质量分为很多个方面。

　　比如，通过优化银行业务结构来实现高质量发展，消费贷贴息是对银行消费贷业务的支持，而消费贷也正在取代房贷按揭，成为银行业的新支柱业务。又比如，通过AIC扩容和科创债，在银行业和科技公司之间架设桥梁，让银行拥有更丰富的投资机会，从而提高银行资本金的投资回报率。再比如，银行业继续通过加强风控来增强稳健性，取现新规和穿透式监管就是风控上的优化。通过多维度强化，如今中国银行业的竞争力正在显著增强，体现在资本市场上，就是中国龙头银行股的市值节节攀升，市场正在认可中国银行业的稳定性和盈利能力，中国银行业的资产质量正在发生良性改变。

　　与此同时，贯穿2025年银行业的另一条新闻支线，则是持续宽松。与2024年不同，2025年的宽松主要来自外部，美联储持续降息为中国降低利率创造了条件，这也让银行的资金成本不断降低，信贷利差得以恢复，银行业经营状况得到显著改善。

　　展望未来，银行业必将在来年再创辉煌，因为无论是中国银行业的资产质量，还是利率环境，都有了很大改善，中国银行业正在变得更有韧性，更具竞争力，为应对未来经济不确定性做好了充分准备。

【编辑:刘阳禾】